FRED 경제 지표 활용법
미 연준 데이터베이스에서 꼭 봐야 할 지표들과 투자 활용법
FRED란?
FRED(Federal Reserve Economic Data)는 세인트루이스 연방준비은행에서 운영하는 세계 최대의 경제 데이터베이스입니다. 80만 개 이상의 경제 시계열 데이터를 무료로 제공하며, GDP, 인플레이션, 고용, 금리 등 미국 경제의 모든 측면을 커버합니다.
전문 투자자부터 경제학자까지 모두가 FRED를 참조합니다. 이 데이터를 이해하고 활용하면 거시경제 환경을 파악하고 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
필수 경제 지표 10선
1. GDP (국내총생산)
경제 규모와 성장률의 기본 지표. 분기별 발표. 전분기 대비 연율화 성장률이 마이너스 2분기 연속이면 기술적 침체로 간주.
2. 비농업 고용 (Nonfarm Payrolls)
매월 첫째 주 금요일 발표되는 가장 중요한 고용 지표. 예상치 대비 결과가 시장에 큰 영향. 20만 이상 증가면 건강한 고용 시장.
3. 실업률 (Unemployment Rate)
노동시장 건강 상태의 바로미터. 4% 이하면 완전고용에 가까움. 급격한 상승은 경기 침체의 신호.
4. 소비자물가지수 (CPI)
인플레이션의 대표 지표. 연준 목표는 2%. Core CPI(식품/에너지 제외)가 정책 결정에 더 중요.
5. 연방기금금리 (Fed Funds Rate)
연준이 설정하는 기준 금리. 모든 금리의 기준점. 인상 = 긴축, 인하 = 완화.
6. 10년물 국채 수익률
장기 금리의 벤치마크. 주택담보대출, 회사채 금리에 영향. 경제 성장과 인플레이션 기대를 반영.
7. 장단기 금리차 (Yield Curve)
10년물과 2년물(또는 3개월물) 금리 차이. 역전(마이너스)되면 6-18개월 내 침체 가능성 신호.
8. ISM 제조업 지수
50 이상 = 제조업 확장, 50 이하 = 수축. 경기 선행 지표로 매월 첫 영업일 발표.
9. 소비자신뢰지수
소비자들의 경제 전망. 미국 GDP의 70%가 소비이므로 중요. 기대 인플레이션 서베이도 포함.
10. 연준 대차대조표
양적완화(QE) 규모를 보여주는 지표. 대차대조표 확대 = 유동성 공급, 축소 = 긴축.
경기 사이클 판단하기
FRED 지표들을 조합하면 현재 경기 사이클 위치를 판단할 수 있습니다:
회복기 신호
- 실업률 하락 추세 시작
- ISM 제조업 50 돌파
- 장단기 금리차 플러스 전환
- 소비자신뢰 저점 탈출
확장기 신호
- GDP 성장률 2% 이상
- 실업률 지속 하락
- 기업 이익 성장
- 인플레이션 점진적 상승
후기/과열 신호
- 실업률 역사적 저점
- 인플레이션 목표 상회
- 연준 금리 인상 사이클
- 장단기 금리차 축소/역전
침체 신호
- GDP 마이너스 성장
- 실업률 급등
- ISM 50 이하 지속
- 연준 금리 인하 시작
실전 팁: FRED에서 여러 지표를 하나의 차트에 오버레이하면 관계를 쉽게 파악할 수 있습니다. 예: 실업률과 S&P 500을 같이 보면 고용 시장과 주식 시장의 관계가 명확해집니다.
투자 전략 연계
금리와 주식
일반적으로 금리 인하 사이클 초기는 주식에 긍정적입니다. 하지만 인하 이유가 중요합니다. 경기 둔화로 인한 인하는 초기에 주식에 부정적일 수 있고, 인플레이션 안정으로 인한 예방적 인하는 긍정적입니다.
인플레이션과 자산 배분
- 높은 인플레이션: 실물자산(원자재, 부동산), TIPS, 가치주
- 낮은 인플레이션: 성장주, 장기 채권
장단기 금리차 활용
금리차가 역전된 후 다시 플러스로 전환될 때가 종종 침체 직전입니다. 이때 방어적 포지션이 권장됩니다. 역전 자체보다 "역전 해소" 시점이 더 위험할 수 있습니다.
데이터 발표 일정
- 매월 첫 금요일: 비농업 고용, 실업률
- 매월 중순: CPI, 소매판매
- 매월 첫 영업일: ISM 제조업
- 분기별: GDP (1차, 2차, 3차 추정치)
- 8회/년: FOMC 회의 (금리 결정)
Macro Note에서 확인하기
Macro Note 대시보드의 "FRED Indicators" 섹션에서 주요 경제 지표를 실시간으로 확인할 수 있습니다. 복잡한 FRED 인터페이스 없이 핵심 지표만 한눈에 볼 수 있습니다.
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